Bitcoin-derivaten winnen recordtractie van institutionele beleggers

Nieuwe deelnemers betreden de markt en er is activiteit op het gebied van CME bitcoin futures en opties. Terwijl de Bakkt futures een opleving in volume zien, is niemand geïnteresseerd in hun optiecontracten.

Er is niet veel veranderd in de bitcoindmarkt. Ja, we gaan omhoog naar 12.000 dollar. Ja, we gaan dan terug naar $11.000. Maar het is niets nieuws. Augustus is alles over – BTC-prijs stijgt en daalt, maar blijft in het bereik.

Het ‚echte‘ volume op de spotmarkt is inmiddels gestegen tot boven de $2 miljard, maar het is nog steeds niet sterk. Ook is het volume constant gedaald sinds afgelopen juli, toen de prijs van $9.000 naar $12.000 ging. Op de termijnmarkt trekt de activiteit echter aan.

Voor CME, heeft het volume boven $500 miljoen voor het grootste deel gehouden en deze week maakte het twee pogingen om $1 miljard, vanaf gegevensbron scheef te bereiken. Ondertussen op de Bakkt, zoals we deze week gemeld, het platform raakte een nieuw record en bleef boven de $ 110 miljoen in het dagelijkse volume.

Echter, open belangstelling is niet het schilderen van een goed beeld als op CME het daalde tot $ 600 miljoen, naar beneden van de piek van $ 948 miljoen op 17 augustus. De open posities op Bakkt waren op 3 augustus 27 miljoen dollar, maar zijn nu gedaald naar 9,8 miljoen dollar. Maar de daling heeft in de tweede helft van de maand aan kracht gewonnen.

Volgens de laatste post van de CME is het aantal unieke accounts op het platform dat sinds de lancering Immediate Edge verhandelt nu meer dan 5.400. Er komen ook nieuwe deelnemers op de markt die het aantal LOIH (Large Open Interest Holders) blijft groeien. Voor de week van 18 augustus werd een recordaantal van 94 houders vastgesteld.

Het aantal LOIH’s is sterk gestegen sinds het vierde kwartaal van 2019, en aangezien een LOIH houder is voor minstens 25 contracten (in CME 1 contract is dat gelijk aan 5 BTC), groeit de institutionele interesse, aldus Denis Vinokourov van de in Londen gevestigde prime broker Bequant.

Bovendien is de gemiddelde dagelijkse openstaande rente sinds maart gestaag toegenomen en heeft deze de afgelopen vier maanden zelfs het gemiddelde dagelijkse volume overtroffen.

Op 17 augustus heeft OI een record bereikt met 77.030 BTC en heeft het gemiddeld 13.672 contracten voor de maand, wat een stijging is van 40% ten opzichte van juli.

Intussen is er op de optiemarkt belangstelling voor de bitcoin-opties van CME, die in januari werden gelanceerd, na de halvering in mei.

Terwijl pre-halving, gemiddelde dagelijkse volume was minder dan 30 contracten, het sprong ongeveer 9 keer tot 256 contracten post-halving.

Op 28 Juli, was het dagelijkse geregistreerde optievolume $60 miljoen die onder $10 miljoen voor het grootste deel van deze maand, vanaf Scheefheid bleef. In tegenstelling tot CME, hebben de bitcoin opties van Bakkt, die in de voorafgaande maand werden gelanceerd, geen enkele tractie gezien – zer0.

De open rente is ondertussen gespreid over een breed stakingsbereik, tussen $1.000 en $100.000 per bitcoin. Op dit moment is de OI op CME bitcoin opties ongeveer $200 miljoen.